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一文读懂爱奇艺流血上市:开盘微涨,但收盘暴跌13.6%

发布时间:2018年03月30日 08:16 来源:开机123游戏资讯

一文读懂爱奇艺流血上市:开盘微涨,但收盘暴跌 13.6%

腾讯科技 6分钟前

划重点:

北京时间 3 月 29 日晚,爱奇艺正式登陆美国资本市场,在纳斯达克挂牌交易,证券代码为 "IQ"。

爱奇艺上市首日股价表现

上市首日,爱奇艺股价以 18.2 美元开盘,较 18 美元的发行价上涨 1.1%。后又迅速破发,跌至 18 美元以下。报收于 15.55 美元,较发行价下跌 13.6%。当日最高股价 18.52 美元,最低 15.44 美元。

爱奇艺在美国东部时间 3 月 29 日 7 时(北京时间 3 月 29 日 19 时)公布了每股美国存托凭证 18 美元的发行价。按照此次发行 1.25 亿股美国存托凭证计算,爱奇艺将通过首次公开募股(IPO)募集到 22.5 亿美元资金。包括承销商执行超额配售的 1875 万股美国存托凭证,爱奇艺通过首次公开募股最高将募集到 25.875 亿美元。爱奇艺每股美国存托凭证代表 7 股 A 类普通股。

高管现场连线

爱奇艺创始人、CEO 龚宇在上市现场连线中表示,不追求短期的回报和利润,这样才最符合股东的利益。

在龚宇看来,视频所在的娱乐产业存在很大的机会,但一个大的机会就需要更多的投入。过去,行业走了一些弯路,也有一些同行没有走到最后,但爱奇艺已经走到了现在,将来爱奇艺还将不遗余力的进行投入。

1、百度为爱奇艺提供了很大的客户资源

谈及与百度的关系,龚宇表示,二者的协同非常大,主要有三个方面:

第一,AI 方面。龚宇表示,AI 对技术的要求很高,即便是爱奇艺,支撑 AI 技术的基础工作还是很吃力。但借助百度核心的研发中心,爱奇艺会得到很多帮助。

第二,计算资源、存储资源、传输资源等。在龚宇看来,二者业务差异性很大,存在很好的互补作用。与此同时,因为规模足够大,也为双方降低了成本。

第三,市场销售层面。爱奇艺原先面对的是品牌广告主,而百度面对的则是中小企业主,这相当于为爱奇艺提供了很大的客户资源。

2、与百度绝大部分利益一致,不记得有严重冲突

龚宇进一步强调,在绝大部分时候与大股东百度的利益是一致的," 我不记得有什么严重冲突 "。

在龚宇看来,自己代表的是爱奇艺管理团队和股东的利益,而百度是大股东且投票权很高 ,所以绝大部分的利益是一致的,产生矛盾的几率是很小。

但龚宇也表示,诸如在技术等层面,其实是有可能产生矛盾的。不过,在过去八年中,无论是改变业务方向、强调自制等多次改变,都没有冲突的历史,"Robin(李彦宏)是相信我、相信管理团队判断的 "。

龚宇还介绍,八年来,百度更多的是在董事会层面,通过资金、资源对爱奇艺进行支持,日常管理还是爱奇艺团队," 我认为这种架构比一个事业部具有更多的独立性 "。

3、小米为爱奇艺带来了大量流量,与其合作十分紧密

谈及与股东小米公司的合作,龚宇表示,小米有着很好的互联网硬件入口,小米的默认播放、应用预置,都为爱奇艺带来了大量流量。

与此同时,爱奇艺平台也将小米的新产品展现给上亿用户,这部分用户是爱奇艺用户也是小米用户。

爱奇艺未来的增长点在原创内容

百度创始人李彦宏对腾讯《一线》表示,百度对巨头合并持开放态度," 但是我们并不着急 "。

李彦宏自称也是爱奇艺会员," 我在爱奇艺上经常看电视剧,包括美剧和国产剧,什么流行看什么。"

李彦宏对腾讯《一线》称,爱奇艺未来的一大增长点在于原创内容,原创做得强大后,可以避免几大平台高价抢 IP 的情况。

龚宇的做事风格是爱奇艺成功最重要原因

小米电视掌舵人、迅雷董事长王川对腾讯《一线》表示,龚宇的执行效率和对细节的关注是爱奇艺成功的最重要原因。

" 我和龚宇认识 20 多年了,他非常关注细节,比如有时他会自己看剧本,我们感到很幸运投资爱奇艺。" 王川对腾讯《一线》说。

爱奇艺业绩表现

2 月 28 日,爱奇艺向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书(FORM F-1),计划通过首次公开募股(IPO)募集 15 亿美元。

3 月 17 日,爱奇艺提交的招股说明书 1 号修正文件称,该公司将在首次公开招股中发行 1.25 亿股美国存托凭证,发行价格区间为 17 美元至 19 美元。由此可见,最终的发行价位于定价区间中间位置。

爱奇艺在招股说明书中称,在截至 2017 年 12 月 31 日的第四季度,该公司的移动月平均访问用户约为 4.213 亿人,移动日平均访问用户为 1.260 亿。

PC 端月平均访问用户约为 4.241 亿人,PC 端日平均访问用户为 5370 万人。

2017 年 12 月,用户在爱奇艺平台观看了 92 亿小时时长的视频内容,每用户平均每天在爱奇艺应用上观看 1.7 小时的视频内容。

业绩方面,爱奇艺 2017 年总营收为人民币 173.784 亿元(约合 26.71 亿美元),较 2016 年的人民币 112.374 亿元增长 54.6%,2015 年为人民币 53.186 亿元。

爱奇艺 2017 年总营收为人民币 173.784 亿元(约合 26.71 亿美元),较 2016 年的人民币 112.374 亿元增长 54.6%,2015 年为人民币 53.186 亿元。

爱奇艺 2017 年会员服务营收为人民币 65.360 亿元(约合 10.046 亿美元),较 2016 年的人民币 37.622 亿元增长 73.7%,2015 年为人民币 9.967 亿元。

会员服务营收所占总营收的比例,从 2015 年的 18.7%,升至 2016 年的 33.5%,并进一步升至 2017 年的 37.6%。

爱奇艺 2017 年在线广告营收为人民币 81.589 亿元(约合 12.540 亿美元),较 2016 年的人民币 56.504 亿元增长 44.4%,2015 年为人民币 33.999 亿元。

爱奇艺 2017 年运营支出为人民币 213.313 亿元(约合 32.786 亿美元),高于 2016 年的人民币 140.269 亿元,高于 2015 年的人民币 77.462 亿元。

其中,营收成本为人民币 173.866 亿元(约合 26.722 亿美元),高于 2016 年的人民币 114.366 亿元,高于 2015 年的人民币 60.418 亿元。

销售、总务和行政支出为人民币 26.750 亿元(约合 4.111 亿美元),高于 2016 年的人民币 17.658 亿元,高于 2015 年的人民币 12.045 亿元。

研发支出为人民币 12.698 亿元(约合 1.952 亿美元),高于 2016 年的人民币 8.245 亿元,高于 2015 年的人民币 5.000 亿元。

爱奇艺 2017 年运营亏损为人民币 39.530 亿元(约合 6.076 亿美元),2016 年运营亏损为人民币 27.895 亿元,2015 年运营亏损为人民币 24.276 亿元。

爱奇艺 2017 年净亏损为人民币 37.369 亿元(约合 5.755 亿美元),2016 年净亏损为人民币 30.740 亿元,2015 年净亏损为人民币 25.751 亿元。

爱奇艺的八年上市路

爱奇艺原名奇艺,创立于 2010 年 1 月,是百度旗下的独立视频网站,龚宇任 CEO。

爱奇艺的八年上市路有几个关键节点。

2010 年 4 月 22 日,奇艺正式上线。在上线前的 4 月 1 日,已获百度 5000 万美元支持。

2011 年 5 月 18 日,奇艺推出会员专区。

2013 年 5 月 7 日,百度宣布 3.7 亿美元收购 PPS 视频业务,PPS 视频业务与爱奇艺进行合并,并作为爱奇艺的子品牌运营。

2014 年 11 月 19 日,小米和顺为资本宣布 3 亿美元投资爱奇艺。

2017 年 2 月 21 日,爱奇艺获高瓴资本、润良泰基金、IDG 资本等 15.3 亿美元的战略投资。

2018 年 3 月 29 日晚,爱奇艺正式在纳斯达克敲钟上市。

爱奇艺股权结构和高管团队

2016 年 2 月 12 日,百度宣布,公司董事会接到公司董事长兼 CEO 李彦宏和爱奇艺 CEO 龚宇的初步非约束性收购提议,计划收爱奇艺 100% 的股份。排除现金及负债交易(cash-free and debt-free,即把现金与负债排除在合约之外),该交易为爱奇艺估值 28 亿美元。

2016 年 7 月 25 日,李彦宏和龚宇代表买方财团致信百度董事会,宣布撤回 2016 年 2 月提出的爱奇艺私有化要约。这封信中表示,买方财团在与三名独立董事组成的特别委员会进行了多轮沟通谈判后,由于在交易结构和购买价格等方面未能达成一致,买方财团决定撤回要约,终止收购百度所持有的全部 80.5% 爱奇艺股份的计划。

2017 年 2 月 21 日,百度宣布旗下控股子公司爱奇艺已完成一笔 15.3 亿美元的可转债认购,其中百度认购 3 亿美元。

在爱奇艺首次公开招股之前,百度持有该公司 2,839,530,705 股股票,占总股本的 69.6%;

小米科技旗下子公司小米投资持有该公司 341,874,885 股股票,占总股本的 8.4%;

HH RSV-V Holdings Limited 持有 232,060,527 股股票,占总股本的 5.7%。

HH RSV-V Holdings Limited 归属于高瓴资本管理的美元基金 Hillhouse Fund III, L.P;爱奇艺 CEO 龚宇持股 1.9%。

相关标签: 爱奇艺 百度 龚宇

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北京时间 3 月 29 日晚,爱奇艺正式登陆美国资本市场,在纳斯达克挂牌交易,证券代码为 "IQ"。

爱奇艺上市首日股价表现

上市首日,爱奇艺股价以 18.2 美元开盘,较 18 美元的发行价上涨 1.1%。后又迅速破发,跌至 18 美元以下。报收于 15.55 美元,较发行价下跌 13.6%。当日最高股价 18.52 美元,最低 15.44 美元。

爱奇艺在美国东部时间 3 月 29 日 7 时(北京时间 3 月 29 日 19 时)公布了每股美国存托凭证 18 美元的发行价。按照此次发行 1.25 亿股美国存托凭证计算,爱奇艺将通过首次公开募股(IPO)募集到 22.5 亿美元资金。包括承销商执行超额配售的 1875 万股美国存托凭证,爱奇艺通过首次公开募股最高将募集到 25.875 亿美元。爱奇艺每股美国存托凭证代表 7 股 A 类普通股。

高管现场连线

爱奇艺创始人、CEO 龚宇在上市现场连线中表示,不追求短期的回报和利润,这样才最符合股东的利益。

在龚宇看来,视频所在的娱乐产业存在很大的机会,但一个大的机会就需要更多的投入。过去,行业走了一些弯路,也有一些同行没有走到最后,但爱奇艺已经走到了现在,将来爱奇艺还将不遗余力的进行投入。

1、百度为爱奇艺提供了很大的客户资源

谈及与百度的关系,龚宇表示,二者的协同非常大,主要有三个方面:

第一,AI 方面。龚宇表示,AI 对技术的要求很高,即便是爱奇艺,支撑 AI 技术的基础工作还是很吃力。但借助百度核心的研发中心,爱奇艺会得到很多帮助。

第二,计算资源、存储资源、传输资源等。在龚宇看来,二者业务差异性很大,存在很好的互补作用。与此同时,因为规模足够大,也为双方降低了成本。

第三,市场销售层面。爱奇艺原先面对的是品牌广告主,而百度面对的则是中小企业主,这相当于为爱奇艺提供了很大的客户资源。

2、与百度绝大部分利益一致,不记得有严重冲突

龚宇进一步强调,在绝大部分时候与大股东百度的利益是一致的," 我不记得有什么严重冲突 "。

在龚宇看来,自己代表的是爱奇艺管理团队和股东的利益,而百度是大股东且投票权很高 ,所以绝大部分的利益是一致的,产生矛盾的几率是很小。

但龚宇也表示,诸如在技术等层面,其实是有可能产生矛盾的。不过,在过去八年中,无论是改变业务方向、强调自制等多次改变,都没有冲突的历史,"Robin(李彦宏)是相信我、相信管理团队判断的 "。

龚宇还介绍,八年来,百度更多的是在董事会层面,通过资金、资源对爱奇艺进行支持,日常管理还是爱奇艺团队," 我认为这种架构比一个事业部具有更多的独立性 "。

3、小米为爱奇艺带来了大量流量,与其合作十分紧密

谈及与股东小米公司的合作,龚宇表示,小米有着很好的互联网硬件入口,小米的默认播放、应用预置,都为爱奇艺带来了大量流量。

与此同时,爱奇艺平台也将小米的新产品展现给上亿用户,这部分用户是爱奇艺用户也是小米用户。

爱奇艺未来的增长点在原创内容

百度创始人李彦宏对腾讯《一线》表示,百度对巨头合并持开放态度," 但是我们并不着急 "。

李彦宏自称也是爱奇艺会员," 我在爱奇艺上经常看电视剧,包括美剧和国产剧,什么流行看什么。"

李彦宏对腾讯《一线》称,爱奇艺未来的一大增长点在于原创内容,原创做得强大后,可以避免几大平台高价抢 IP 的情况。

龚宇的做事风格是爱奇艺成功最重要原因

小米电视掌舵人、迅雷董事长王川对腾讯《一线》表示,龚宇的执行效率和对细节的关注是爱奇艺成功的最重要原因。

" 我和龚宇认识 20 多年了,他非常关注细节,比如有时他会自己看剧本,我们感到很幸运投资爱奇艺。" 王川对腾讯《一线》说。

爱奇艺业绩表现

2 月 28 日,爱奇艺向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书(FORM F-1),计划通过首次公开募股(IPO)募集 15 亿美元。

3 月 17 日,爱奇艺提交的招股说明书 1 号修正文件称,该公司将在首次公开招股中发行 1.25 亿股美国存托凭证,发行价格区间为 17 美元至 19 美元。由此可见,最终的发行价位于定价区间中间位置。

爱奇艺在招股说明书中称,在截至 2017 年 12 月 31 日的第四季度,该公司的移动月平均访问用户约为 4.213 亿人,移动日平均访问用户为 1.260 亿。

PC 端月平均访问用户约为 4.241 亿人,PC 端日平均访问用户为 5370 万人。

2017 年 12 月,用户在爱奇艺平台观看了 92 亿小时时长的视频内容,每用户平均每天在爱奇艺应用上观看 1.7 小时的视频内容。

业绩方面,爱奇艺 2017 年总营收为人民币 173.784 亿元(约合 26.71 亿美元),较 2016 年的人民币 112.374 亿元增长 54.6%,2015 年为人民币 53.186 亿元。

爱奇艺 2017 年总营收为人民币 173.784 亿元(约合 26.71 亿美元),较 2016 年的人民币 112.374 亿元增长 54.6%,2015 年为人民币 53.186 亿元。

爱奇艺 2017 年会员服务营收为人民币 65.360 亿元(约合 10.046 亿美元),较 2016 年的人民币 37.622 亿元增长 73.7%,2015 年为人民币 9.967 亿元。

会员服务营收所占总营收的比例,从 2015 年的 18.7%,升至 2016 年的 33.5%,并进一步升至 2017 年的 37.6%。

爱奇艺 2017 年在线广告营收为人民币 81.589 亿元(约合 12.540 亿美元),较 2016 年的人民币 56.504 亿元增长 44.4%,2015 年为人民币 33.999 亿元。

爱奇艺 2017 年运营支出为人民币 213.313 亿元(约合 32.786 亿美元),高于 2016 年的人民币 140.269 亿元,高于 2015 年的人民币 77.462 亿元。

其中,营收成本为人民币 173.866 亿元(约合 26.722 亿美元),高于 2016 年的人民币 114.366 亿元,高于 2015 年的人民币 60.418 亿元。

销售、总务和行政支出为人民币 26.750 亿元(约合 4.111 亿美元),高于 2016 年的人民币 17.658 亿元,高于 2015 年的人民币 12.045 亿元。

研发支出为人民币 12.698 亿元(约合 1.952 亿美元),高于 2016 年的人民币 8.245 亿元,高于 2015 年的人民币 5.000 亿元。

爱奇艺 2017 年运营亏损为人民币 39.530 亿元(约合 6.076 亿美元),2016 年运营亏损为人民币 27.895 亿元,2015 年运营亏损为人民币 24.276 亿元。

爱奇艺 2017 年净亏损为人民币 37.369 亿元(约合 5.755 亿美元),2016 年净亏损为人民币 30.740 亿元,2015 年净亏损为人民币 25.751 亿元。

爱奇艺的八年上市路

爱奇艺原名奇艺,创立于 2010 年 1 月,是百度旗下的独立视频网站,龚宇任 CEO。

爱奇艺的八年上市路有几个关键节点。

2010 年 4 月 22 日,奇艺正式上线。在上线前的 4 月 1 日,已获百度 5000 万美元支持。

2011 年 5 月 18 日,奇艺推出会员专区。

2013 年 5 月 7 日,百度宣布 3.7 亿美元收购 PPS 视频业务,PPS 视频业务与爱奇艺进行合并,并作为爱奇艺的子品牌运营。

2014 年 11 月 19 日,小米和顺为资本宣布 3 亿美元投资爱奇艺。

2017 年 2 月 21 日,爱奇艺获高瓴资本、润良泰基金、IDG 资本等 15.3 亿美元的战略投资。

2018 年 3 月 29 日晚,爱奇艺正式在纳斯达克敲钟上市。

爱奇艺股权结构和高管团队

2016 年 2 月 12 日,百度宣布,公司董事会接到公司董事长兼 CEO 李彦宏和爱奇艺 CEO 龚宇的初步非约束性收购提议,计划收爱奇艺 100% 的股份。排除现金及负债交易(cash-free and debt-free,即把现金与负债排除在合约之外),该交易为爱奇艺估值 28 亿美元。

2016 年 7 月 25 日,李彦宏和龚宇代表买方财团致信百度董事会,宣布撤回 2016 年 2 月提出的爱奇艺私有化要约。这封信中表示,买方财团在与三名独立董事组成的特别委员会进行了多轮沟通谈判后,由于在交易结构和购买价格等方面未能达成一致,买方财团决定撤回要约,终止收购百度所持有的全部 80.5% 爱奇艺股份的计划。

2017 年 2 月 21 日,百度宣布旗下控股子公司爱奇艺已完成一笔 15.3 亿美元的可转债认购,其中百度认购 3 亿美元。

在爱奇艺首次公开招股之前,百度持有该公司 2,839,530,705 股股票,占总股本的 69.6%;

小米科技旗下子公司小米投资持有该公司 341,874,885 股股票,占总股本的 8.4%;

HH RSV-V Holdings Limited 持有 232,060,527 股股票,占总股本的 5.7%。

HH RSV-V Holdings Limited 归属于高瓴资本管理的美元基金 Hillhouse Fund III, L.P;爱奇艺 CEO 龚宇持股 1.9%。